各位聽眾大家好，歡迎收聽《國家應(yīng)急廣播——應(yīng)急檔案》，我是百寧。2011年3月11日，被稱為黑色311，日本東北部海域爆發(fā)了一場大地震。電力不足、供應(yīng)鏈中斷、放射性物質(zhì)擴(kuò)散……嚴(yán)峻的現(xiàn)實不僅考驗著日本，而且，如何做到與自然和諧相處、如何應(yīng)對自然災(zāi)害，值得全人類進(jìn)行深刻地反思。中國財政經(jīng)濟(jì)出版社出版了一本專門介紹這次地震的書籍《黑色311—日本大地震與危機(jī)應(yīng)對》，對這次災(zāi)難做了詳細(xì)記錄，也分析了其中我們需要借鑒的經(jīng)驗教訓(xùn)，今天，我們就和您聊聊日本阪神大地震，第28集。

進(jìn)入21世紀(jì)之后，日本半導(dǎo)體廠商開始普遍調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，出現(xiàn)“選擇與集中”的戰(zhàn)略調(diào)整高潮。其主要特征包括三點(diǎn)：①專業(yè)化，在企業(yè)內(nèi)部實施“業(yè)務(wù)分割”，成立各領(lǐng)域?qū)ｉT子公司來發(fā)展不同事業(yè)；②協(xié)作化紛紛與競爭對手協(xié)作，實施共同開發(fā)，而且，合作還具有跨國性和跨產(chǎn)業(yè)性特征；③高端化，不再死守傳統(tǒng)DRAM領(lǐng)域，而是向系統(tǒng)LSI、MCU、閃存等高附加值領(lǐng)域進(jìn)軍。

以日本最大半導(dǎo)體廠商東芝為例，2000年該廠商就將DRAM事業(yè)全部轉(zhuǎn)讓給了美國 MICRON公司，而重點(diǎn)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)LSI開發(fā)。2002年它又與美國 SanDisk公司成立合資公司，共同開發(fā)NAND大容量閃存。2004年又聯(lián)手NEC公司，共同研發(fā)新一代非揮發(fā)性磁力存儲器MRAM。2008年東芝公司毅然退出HD DVD事業(yè)，而著力發(fā)展NAND事業(yè)，它投入1.7萬億日元巨資，確立了2009年占領(lǐng)全球NAND市場40%的戰(zhàn)略目標(biāo)。如今，NAND、MCP、影像傳感器、廣域系統(tǒng)LSI以及單體半導(dǎo)體等五大領(lǐng)域成為東芝半導(dǎo)體戰(zhàn)略支柱。

經(jīng)過十幾年的戰(zhàn)略調(diào)整與產(chǎn)業(yè)重組，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)得以復(fù)興。在日本GDP構(gòu)成當(dāng)中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約占1%，而以半導(dǎo)體技術(shù)為支撐的關(guān)聯(lián)制造業(yè)產(chǎn)值更是占GDP的44%比重。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)，活躍著45家企業(yè)，而居前三位的東芝、松下和日立就占據(jù)了45%的市場份額。

除了半導(dǎo)體生產(chǎn)裝置以及半導(dǎo)體材料之外，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢還表現(xiàn)在系統(tǒng)LSI、MCU以及單體產(chǎn)品等。據(jù)調(diào)查，在MCU領(lǐng)域的世界十強(qiáng)中，日本就占到四家之多，其中，第一位的瑞薩電子的市場份額竟然達(dá)到20%，而第二名美國飛思卡爾與日本NEC電子則勢均力敵，均在10%左右。

很顯然，此次地震使日本半導(dǎo)體電子產(chǎn)業(yè)遭受到嚴(yán)重?fù)p失。根據(jù)日本產(chǎn)業(yè)新聞社的統(tǒng)計顯示，半導(dǎo)體液晶面板及其關(guān)聯(lián)電子產(chǎn)業(yè)有34家企業(yè)在地震中受損，其中包括在日本的美國德州儀器等廠商。受損較為嚴(yán)重的企業(yè)如東芝公司，其旗下三個生產(chǎn)基地在地震之后很久時間仍未完全復(fù)工；端薩電子也有8個基地受損，最嚴(yán)重的茨城那到工廠要到2011年7月才能復(fù)工；索尼也有7家工廠受災(zāi)，逐步復(fù)工。此外，半導(dǎo)體裝置及材料企業(yè)也有33家受損，其中東京電子、信越和尼康等受損較重。

到大地震過去一月之后，因為余震不斷、電力不足以及福島核危機(jī)等問題，導(dǎo)致日本半導(dǎo)體電子產(chǎn)業(yè)難以迅速恢復(fù)，這就造成中斷的全球電子產(chǎn)業(yè)鏈也難以在地震之后短時期內(nèi)迅速修復(fù)。那么，這種現(xiàn)狀是否就產(chǎn)生了替代機(jī)會呢?

事實上，早在日本大地震發(fā)生后不久，國際資本市場就表達(dá)了這種意愿。韓國三星、海力士、LG等半導(dǎo)體電子部件廠商的股票均出現(xiàn)大幅上漲。2001年，三星公司就超過德州儀器和東芝，一躍而成為僅次于 Intel的全球第二大半導(dǎo)體廠商。盡管在系統(tǒng)LSI、MCU等半導(dǎo)體開發(fā)以及裝置和材料領(lǐng)域，三星和海力士等韓國企業(yè)仍與日本廠商之間存在一定的技術(shù)差距，但對于可以在技術(shù)水準(zhǔn)上打些“折扣”的替代而言，它們還是非常具有竟?fàn)幜Φ?。此外，中國臺灣半導(dǎo)體廠商也在IDM領(lǐng)域積累了一定優(yōu)勢。

但是，短時期內(nèi)，這種替代仍然存在一定的技術(shù)壁壘，因此全球半導(dǎo)體廠商仍對日本半導(dǎo)體的復(fù)蘇給予極大期望。這也是美國為首的世界半導(dǎo)體廠商紛紛向日本伸出援手的重要原因，其反應(yīng)速度甚至不亞于日本企業(yè)。2011年3月14日，美國一家半導(dǎo)體裝置企業(yè)就宣布向日本提供100萬美元捐款；2011年3月15日，美國半導(dǎo)體廠商 Spansion宣布捐助25萬美元并提供食品等援助。2011年3月16日，戴爾公司也宣布捐出100萬美元；3月22日，英特爾宣布提供總計170萬美元的資金和物資援助。韓國三星也早在2011年3月15日就表示捐款1億日元，還向日本派出救助和醫(yī)護(hù)人員，2011年3月20日，它再次表示將向日本提供總額相當(dāng)于6.2億日元的援助；LG電子也于2011年3月16日宣布捐助1億日元。

正如 Novellus首席執(zhí)行官理查德•希爾所言，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對于世界而言，仍具有極其重要的影響力。

對于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，雖然在整體實力上尚不具備對日本的替代能力，但是，此次地震仍然提供了重要的發(fā)展機(jī)遇。首先，代工額度可能會出現(xiàn)增加趨勢，這將有利于增加銷售利潤，從而積累企業(yè)實力；其次，產(chǎn)生了技術(shù)轉(zhuǎn)移的可能性，盡管部分日本企業(yè)已經(jīng)或正在復(fù)工，但受核危機(jī)影響仍然難以恢復(fù)正常，這將促使日企以及那些駐日企業(yè)產(chǎn)生轉(zhuǎn)移意向，從而出現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移的效果；再次，出現(xiàn)了投資并購機(jī)會，因為部分日本中小企業(yè)會出現(xiàn)資金困難，這就提供了投資的可能；最后，韓國及中國臺灣企業(yè)的替代行為也能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的技術(shù)轉(zhuǎn)移，從而產(chǎn)生技術(shù)進(jìn)步的機(jī)會。

不過，就長期而言，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)要想獲得實質(zhì)性發(fā)展，還必須強(qiáng)化基礎(chǔ)研究，不斷加大人才培養(yǎng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)環(huán)境。這既需要官、產(chǎn)、學(xué)研等各界的緊密合作，同時也必須制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略。對此，日本模式和韓國模式都為我們提供了很好的借鑒，日本主要通過轉(zhuǎn)移美國技術(shù)，在此基礎(chǔ)上扎實推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，從而實現(xiàn)了技術(shù)進(jìn)步。而韓國則更多地通過資本力量，加大資本投入，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。而對研發(fā)的大規(guī)模投入，則是兩國的共同特征，如日本的研發(fā)投入占GDP的比重長期保持在3%，2000年之后進(jìn)一步增至4%左右。韓國在2000年以來也出現(xiàn)大幅增長，2007年達(dá)到3.2%，排名世界第三，僅次于日本和瑞典。

2011年3月12日福島第一核電發(fā)生的爆炸，引發(fā)了全世界的矚目，特別是那些核電大國以及準(zhǔn)備在核電領(lǐng)域大發(fā)展的新興國家，都對福島核危機(jī)發(fā)展動態(tài)高度關(guān)注。

1973年第一次石油危機(jī)成為全球發(fā)展核能發(fā)電事業(yè)的重要契機(jī)，發(fā)達(dá)國家都試圖通過核電來紓解能源困境。然而，進(jìn)入20世紀(jì)80年代之后，由于受1979年美國三里島核事故以及1986年前蘇聯(lián)切爾諾貝利核事故的影響，歐美各國核計劃一度受阻，核步伐大舉放慢。但是，在亞洲日本和韓國的核電事業(yè)卻繼續(xù)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展勢頭。日本在80年代相繼建立起了16座核電站，90年代又建成了15座核電站。如今，在全球電力供應(yīng)體系中，核能已經(jīng)成為重要支柱，成為僅次于煤炭、天然氣、水力的第四大來源，并在80年代超過了傳統(tǒng)的石油發(fā)電。

作為全球核發(fā)電最大的國家，美國已經(jīng)就是否繼續(xù)發(fā)展核電陷入搖擺之中。日前，美國31個州共65處104座核電站處于運(yùn)轉(zhuǎn)之中。核電供電規(guī)模達(dá)到10606萬千瓦，是世界最大的核發(fā)電國家，但在電力供應(yīng)結(jié)構(gòu)中，核電還僅占19%的比例。但在1979年美國三里島核事故之后，美國核電事業(yè)度中止。小布什上臺之后，提出要重新發(fā)展核電，奧巴馬政府則以減少溫室氣體排放為由，繼承了這種發(fā)展核電方針。

福島核危機(jī)發(fā)生之后，面對有議員及環(huán)境組織提出要重新思考美國能源政策的說法，奧巴馬于2011年3月15日明確表示，在強(qiáng)調(diào)安全性和有效性的基礎(chǔ)上，仍然重點(diǎn)發(fā)展核電事業(yè)。2011年3月17日，美國核能管理委員會(NRC)主任雅克也在眾議院聽證會上表示，沒有必要對美國核電進(jìn)行嚴(yán)格審查。但是，鑒于福島危機(jī)，對于是否繼續(xù)大舉發(fā)展核電事業(yè)，美國政府事實上已經(jīng)陷入猶豫不決之中。而且，奧巴馬政府對于日本政府發(fā)布的相關(guān)信息也持懷疑態(tài)度，在強(qiáng)調(diào)核電重要性的基礎(chǔ)上，命令NRC全面檢查國內(nèi)相關(guān)設(shè)施。

在歐洲，德國是最先對福島核危機(jī)做出反應(yīng)的國家。日本大地震的第三天，即2011年3月14日德國總理就宣布凍結(jié)關(guān)于延長相關(guān)核電設(shè)施的措施。而且立即對運(yùn)行中的17座核電站進(jìn)行安全檢查，對其中7座建于20世紀(jì)80年代的核電實施暫時關(guān)閉措施。法國是歐洲國家中對核能發(fā)電依賴最強(qiáng)的國家。2007年法國供電構(gòu)成中，78%來自于核電，而德國為32%、英國為18%、西班牙為20%、瑞典為48%。福島核問題之后，法國國內(nèi)立刻出現(xiàn)了對核安全性的質(zhì)疑聲音，但法國總統(tǒng)則無奈地表示，法國是難以擺脫核發(fā)電的。2011年3月16日，法國議會專門就國內(nèi)核安全問題召開了緊急會議，第一大在野黨社會黨提出，20世紀(jì)70年代建設(shè)的較老核電站應(yīng)該立刻廢棄。

亞洲國家在近年紛紛提出了龐大的核電發(fā)展計劃，受此次日本核電事故的影響，各國的核電開發(fā)計劃將出現(xiàn)滯緩現(xiàn)象。泰國最早做出反應(yīng)，宣布暫時停止計劃于2020年投入運(yùn)營的第一座核電站的建設(shè)。與日本同屬地震國家的印尼，也迅速采取了與泰國同樣的態(tài)度。韓國是亞洲除日本最早引進(jìn)核電的國家，目前核電占其電力供應(yīng)的35.5%。盡管有民眾提出反對呼聲，但韓國政府仍然堅持核電事業(yè)。

在能源價格日趨高漲、環(huán)境問題日趨嚴(yán)峻的今天，世界上很多國家都提出了核電發(fā)展計劃。然而，福島核危機(jī)可能會導(dǎo)致全球核電事業(yè)再次受挫，因為，畢竟日本在核電技術(shù)方面已經(jīng)非常領(lǐng)先，而且，作為世界三大核電技術(shù)先進(jìn)國家的美、俄、日等，均已出現(xiàn)過核危機(jī)問題。顯然，安全性成為對各國核戰(zhàn)略的嚴(yán)峻考驗。不過，考慮到煤炭、石油等傳統(tǒng)能源的日趨緊張形勢，開發(fā)新能源已經(jīng)成為全球發(fā)展面臨的迫切問題。

2010年度日本的公債余額對GDP比值達(dá)到180%。金融市場對于公共債務(wù)持續(xù)增加的擔(dān)心逐步擴(kuò)大，這就形成了長期利率上升以及日元貶值趨勢的看法。日本大地震之后，伴隨著經(jīng)濟(jì)低迷以及稅收減少，而政府為了支持災(zāi)后重建又必須擴(kuò)大財政開支，因此公共債務(wù)將呈進(jìn)一步膨脹趨勢。但是，現(xiàn)狀卻是地震之后，長期利率下降、日元升值。這可能是資本層面為了規(guī)避風(fēng)險而將資產(chǎn)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，那么今后是否會出現(xiàn)賣出國債和日元的趨勢呢?

地震之前，日本財政赤字已經(jīng)開始膨脹，出現(xiàn)極度不平衡現(xiàn)象。但是市場表現(xiàn)卻是“日元升值、長期利率低下、通貨緊縮”，而按照慣例，背上前所未有的債務(wù)負(fù)擔(dān)的日本本應(yīng)是“日元貶值、長期利率高企、通貨膨脹”的形勢。之所以如此，關(guān)鍵原因是日本勞動人口持續(xù)減少，因此市場產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)增長下降和通貨緊縮的預(yù)期，于是，民間資金需求不高，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)持續(xù)購入國債。而且，日本銀行的貨幣供給量一直維持在較低水平，特別是2007年以后，在世界各國通貨供給大幅增長之際，日本央行卻保持了異常的穩(wěn)定供給，甚至幾乎沒有任何增加跡象。

但是，日本的這種通縮現(xiàn)象也不是可持續(xù)的。因為在通縮形勢之下，政府發(fā)行的債權(quán)以及央行發(fā)行的貨幣都是在增值的。但事實上，這些債券和紙幣都是不能增值的，對于安全資產(chǎn)而言，這些增值都是泡沫的積累而已。因此，當(dāng)債券發(fā)行到一定規(guī)模，或者說到了某個臨界點(diǎn)，這種通縮形式也將被徹底改變。

國家應(yīng)急廣播—應(yīng)急檔案，今天，為您講述：黑色311，日本阪神大地震，也希望能引起大家的思考。我是百寧，明天見！